Экономика услуг

Наслаждайтесь больше аудио и подкастами на iOS или Android.Бум микрофинансирования принес много преимуществ. Очевидным из них является снижение использования услуг ростовщиков. В период с 2004 по 2017 год доля домохозяйств, берущих займы из официальных источников, выросла с 8% до 30%, в то время как доля пользующихся услугами неформальных ростовщиков снизилась с 32% до менее 6%, согласно исследованию, опубликованному в прошлом году Всемирным банком. Этот сдвиг позволил людям сэкономить деньги. Процентные ставки, взимаемые официальными кредиторами, ниже и снижаются уже более десяти лет, несмотря на то, что некоторые микрокредитные организации занимаются чисто коммерческой деятельностью.

Все это позволило людям сэкономить деньги.

Все это позволило многим камбоджийцам финансировать новый бизнес, получить образование или оплатить срочную медицинскую помощь. CMA связывает растущий доступ к кредитам с падением уровня бедности. Доля камбоджийцев, живущих за национальной чертой бедности (зарабатывающих менее $0,93 в день), снизилась с почти 48% в 2007 году до менее 14% в 2014 году - хотя основной причиной улучшения ситуации стал быстрый экономический рост Камбоджи в этот период. Академические исследования показывают, что микрофинансирование могло помочь улучшить методы ведения сельского хозяйства и повысить уровень жизни беднейших камбоджийцев.

Как бы то ни было, микрофинансирование помогло повысить уровень жизни беднейших камбоджийцев.

Но стремительный рост отрасли может оказаться неустойчивым. Долги домохозяйств растут по мере увеличения размера кредитов. По данным Всемирного банка, средний кредит вырос "более чем в десять раз" за последние пять лет. Более крупные долги привели к увеличению сроков погашения. "[Камбоджа], вероятно, уже должна была столкнуться с кризисом, - признает Дэниел Розас, советник CMA, - но почему-то этого не произошло".

Возможно, отчасти это произошло благодаря усилиям Национального банка Камбоджи, центрального банка, по усмирению отрасли. Он повысил требования к капиталу и обязал кредиторов поддерживать горячие линии, чтобы клиенты могли напрямую обращаться с жалобами, если это необходимо. Он также ввел правила по рекламе кредитов. CMA также ввела правила для своих членов. А в Камбодже есть хорошо функционирующее кредитное бюро.

Некоторые нормативные акты, однако, могут усугубить излишества в этой отрасли. Введение центральным банком в 2017 году предельной процентной ставки в размере 18% в год, похоже, обернулось обратным эффектом. По словам CMA, из-за этого ограничения микрофинансовые организации могут получать прибыль только при выдаче займов на сумму более 2000 долларов. По оценкам Всемирного банка, после введения этого правила количество займов на сумму 500 долларов или меньше сократилось на 48%. Некоторые комиссии также выросли.

По данным CMA, неплатежи минимальны: в начале года только 1% кредитов имели серьезные просрочки. Однако есть намеки на то, что заемщики начинают испытывать трудности. Согласно готовящейся к публикации работе В. Натана Грина из Национального университета Сингапура и Мэриэнн Байландер из американского колледжа Льюиса и Кларка, в качестве залога в типичном кредите используется земля. Кредиторы редко обращаются в суд, чтобы вернуть землю; это не стоит времени и расходов при займе всего в несколько тысяч долларов. Но многие добросовестные заемщики добровольно продают свою землю, чтобы расплатиться. Правительственные опросы показывают, что доля безземельных людей выросла с 32% в 2009 году до 51% в 2016 году. Среди множества причин продажи земли одной из самых распространенных является погашение долгов. Учитывая, что правительство мало следит за поведением кредиторов, а многие сделки по продаже земли носят неофициальный характер, трудно сказать, насколько добровольными на самом деле являются такие сделки.

Как бы то ни было, истинное положение дел в этой сфере не изменилось.

Каким бы ни было истинное состояние финансов камбоджийцев, в ближайшее время оно ухудшится. Швейная промышленность, в которой до недавнего времени было занято около 740 000 человек, особенно сильно пострадала от пандемии ковида-19, поскольку заказы из Америки и Европы сократились. Примерно треть швейных фабрик остановила работу. Исследования показывают, что каждый работник на фабриках поддерживает еще трех человек, поэтому последствия будут сказываться по всей стране. Вторая по величине отрасль Камбоджи, туризм, пострадала еще больше.

Фермер из провинции Баттамбанг дает представление о проблеме. Он говорит, что из-за спада, вызванного коронавирусом, и недавней засухи он с трудом выплачивает кредит в 600 долларов, который он взял в прошлом году на покупку домашней птицы. Он полагается на дочь, которая отчисляет часть своей зарплаты как работница швейного цеха, чтобы продолжать выплаты - деньги, которые теперь под вопросом.

Правительство не закрывает глаза на эту проблему. В июне Хун Сен, премьер-министр, пообещал тратить около 25 млн долларов в месяц на помощь примерно 600 000 бедных семей. Национальный банк призвал кредиторов перенести или отсрочить платежи. По данным CMA, ее члены реструктуризировали почти 245 000 кредитов.

Но немногие оставшиеся критики властей Камбоджи, которой господин Хун Сен управляет уже 35 лет со все возрастающей репрессивностью, явно считают рост задолженности слабым местом правительства. В апреле активисты призвали приостановить на три месяца выплаты по кредитам и начисление процентов. В мае Сэм Рейнси, оппозиционный политик, живущий за границей, заявил, что камбоджийцы, испытывающие трудности с выплатой долгов, не должны продавать свои дома или землю. Совет господина Хун Сена кредиторам был прямолинеен: "Конфискуйте имущество тех, кто следует призыву оппозиции не выплачивать кредиты". ■

Эта статья появилась в разделе "Азия" печатного издания под заголовком "Экономика услуг".